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Le dollar rebondit, l’or glisse, tandis que les actions se maintiennent

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Le dollar rebondit, l’or glisse, tandis que les actions se maintiennent


L’Europe 

Les nouvelles d’Europe sont claires et les faits marquants de la semaine qui incluent le premier coup d’œil sur le PIB du deuxième trimestre (la prévision médiane de l’enquête Bloomberg prévoyait une contraction trimestrielle de 12%), le chômage en juin (~ 7,7% contre 7,4%) et le premier regard sur l’IPC de juillet (la prévision médiane est une baisse de 0,5% pour une augmentation de 0,2% sur une base annuelle) est toujours à venir.

Aujourd’hui, l’accent est principalement mis sur les bénéfices et les bénéfices des banques en particulier. Les banques européennes sont encouragées à prolonger le gel des paiements de dividendes et des rachats d’actions introduit pour la première fois en mars. Cela peut valoir environ 30 milliards d’euros. Le Royaume-Uni est également à bord. En termes de provisionnement des pertes sur prêts, les banques européennes devraient allouer à peu près le même montant qu’au premier trimestre, soit environ 25 milliards d’euros. En comparaison, les cinq principales banques américaines ont ajouté un peu plus de 60 milliards de dollars au premier semestre pour amortir les créances douteuses.

Fitch a réduit son potentiel de croissance sur cinq ans pour le Royaume-Uni de 1,6% à 0,9%. Il a également porté le potentiel de l’UEM à 0,7% contre 1,2%. Cela pourrait affaiblir la détermination des gérants d’actifs, dans lesquels les enquêtes sectorielles suggèrent la volonté de surpondérer les actions européennes et euro sur des idées de surperformance économique et / ou bénéficiaire. Cela dit, le nombre de mises à niveau des analystes a dépassé le nombre de déclassements en Europe pour la première fois cette année.

L’euro a atteint 1,1780 $ hier. Alors que la dynamique s’arrêtait en Asie, une légère prise de bénéfices a été observée qui a brièvement chuté à un peu moins de 1,17 $ lors des premières ventes européennes. La résistance intrajournalière est vue entre 1,1740 $ et 1,1750 $. Dans le mouvement récent, le sommet de session a souvent été enregistré en Amérique du Nord et nous chercherons à voir si le modèle est valide aujourd’hui. Le marché peut devenir prudent avant le résultat de demain de la réunion du FOMC.

La livre sterling a dépassé 1,29 dollar hier pour la première fois en quatre mois. Aujourd’hui, il a atteint un nouveau sommet marginal (~ 1,2905 $), mais cela se consolide également. Le support est disponible dans la zone 1,2830 $ – 1,2850 $. Alors que l’euro a rebondi contre le dollar hier, il s’est également élevé à environ CHF 1.040, le plus haut niveau ici en juillet. Cependant, la consolidation d’aujourd’hui a fait chuter l’euro aux alentours de 1,1775 CHF. Recherchez-le pour trouver un support supérieur à CHF 1160.

Amérique

Les États-Unis font état des prix des logements, de la confiance des consommateurs des conférences et de l’enquête de production de juillet de la Fed de Richmond. Même dans les meilleurs moments, ce ne sont pas les facteurs typiques du marché. L’accent est mis sur trois volets: les bénéfices des entreprises (les temps forts d’aujourd’hui incluent McDonald’s, Pfizer et 3M), la négociation sur le compte fiscal et le début de la réunion du FOMC. Le Canada n’a pas de rapports économiques, tandis que les données hebdomadaires sur les réserves du Mexique sont dues. Continuez à accumuler progressivement des réserves. Ils ont augmenté d’environ 4,5% cette année après une augmentation de 3,5% l’an dernier.

L’Economic Policy Institute estime qu’une réduction supplémentaire de l’assurance-chômage de 600 $ par semaine à 200 $ par semaine réduira la demande globale et réduira le nombre d’emplois qui devraient être créés. Il s’attend à une perte d’environ 2,5% de la croissance et 3,4 millions d’emplois en moins. Après la réunion du FOMC de cette semaine et le premier examen du PIB du deuxième trimestre, le rapport sur l’emploi aux États-Unis pour juillet est prévu pour la fin de la semaine prochaine.

C’est l’un des rapports économiques à haute fréquence les plus difficiles à prévoir. Cependant, les perspectives se sont assombries après l’augmentation de la semaine dernière des premières demandes de chômage hebdomadaires, qui couvraient la semaine au cours de laquelle l’enquête sur les salaires non agricoles a été menée. Une autre augmentation, qui est ce à quoi s’attend la prévision médiane de l’enquête Bloomberg, ne perdra que momentanément dans l’excitation entourant le rapport sur le PIB.

Le jour des nouvelles relativement léger nous permet de regarder de plus près les données commerciales de juin au Mexique qui ont été publiées hier. Le Mexique a affiché un excédent commercial record de 5,5 milliards de dollars. Cependant, ce n’est pas une bonne nouvelle. Le Mexique saigne. L’indice d’activité économique IGAE de mai, publié à la fin de la semaine dernière, a montré une baisse de 22,73% d’une année sur l’autre. La baisse de 2,62% sur le mois a été près de trois fois supérieure aux prévisions des économistes. Le virus étant toujours sous contrôle, les prévisions du gouvernement pour une contraction de 9,6% cette année devraient être dépassées. L’excédent commercial record était fonction d’une plus forte baisse des importations (-23,2%) que des exportations (-12,8%).

Les exportations d’automobiles ont chuté de plus du tiers (34,6%) cette année pour s’établir à 47,5 milliards de dollars. Les autres exportations manufacturières ont reculé de 3,4% pour s’établir à 113,8 milliards de dollars. Les exportations de pétrole ont chuté de près de 42% au premier semestre à 8,0 milliards de dollars. Les exportations agricoles ont augmenté de 7,3% à 10,5 milliards de dollars pour dépasser le pétrole. La force du poids ne reflète pas la macroéconomie mais ses taux d’intérêt réels et nominaux élevés dans l’environnement actuel. Hier, le dollar est tombé sous MXN22.00 pour la première fois ce mois-ci. Le plus bas de juin était proche de MXN21,46.

Le dollar américain a initialement prolongé ses pertes par rapport au dollar canadien, glissant à 1,3330 CAD, juste avant le creux du mois dernier (~ 1,33 CAD) avant de rebondir à près de 1,3400 CAD. La correction à la hausse pourrait aller un peu plus loin, mais la résistance dans la zone 1,3420 CAD-1,3440 CAD peut offrir une limite suffisante aujourd’hui. Le billet vert a trouvé un support contre le peso mexicain près de 21,90 MXN et a rebondi aux alentours de 22,07 MXN. La résistance est proche de MXN22.20. Le poids a augmenté d’environ 4,5% ce mois-ci, mais dans la région, il s’est amélioré depuis le Chili (~ + 6,75%) et le Brésil (~ + 6,15%). Le gain de près de 2..2% du peso colombien le place parmi les 10 premières devises des marchés émergents avec les meilleures performances à ce jour ce mois-ci.